יונתן הירשברג
המודלים הכלכליים עליהם אנו מתבססים היום בחברה המערבית מתארים תמונה כללית של הכנסה. על פי השיטה הזו הכנסה היא פונקציה של עבודה מחד ושל השקעות מאידך. בכתבה זו נרכז מדריך וטיפים בסיסיים למשקיע המתחיל.
ההנחה ההגיונית היא שכל אדם ירצה למקסם את יכולת ההכנסה ולשם כך רובנו עסוקים בעיקר בצד של הכנסה מעבודה.
הסיבה לכך היא ברורה, מקום העבודה מייצר עבורנו הכנסה קבועה ונטולת סיכון (לרוב) אשר מבוססת על תגמול עבור ביצוע של מטלות. (לצורך העניין זה לא משנה אם המטלה היא ניקוי רצפות, התקנת מזגנים או כל דבר אחר).
במקביל, כאשר הכנסתנו מעבודה גדולה מסך ההוצאות שלנו, נוצר באופן טבעי סכום הולך וגדל של כסף אשר איננו זקוקים לו באופן מיידי ואפשר להפנות אותו לאפיקי השקעה תוך יצירת רווח נוסף על אותו סכום (בעברית פשוטה ריבית על הכסף).
עד כאן הכל ברור? יפה.
נשאלת אם כן השאלה מה עושים, כיצד מתחילים להשקיע בשווקים השונים – את אותם כספים אשר נראה סביר כי לא נזדקק להם בעתיד הנראה לעין.
שם המשחק הוא חשיבה קדימה:
בשלב ראשון יש לצור הגדרה כללית של הדרישות והמגבלות העומדות בפנינו ע"י מענה על השאלות הבאות:
מהו סכום ההשקעה.
למה מיועד הכסף (נניח רכישת דירה).
האם כמשקיע אני מוכן גם להפסיד כסף ואם כן מהי רמת הסיכון המכסימלי.
האם אני מעוניין לנהל את תיק ההשקעות בעצמי או לבחור מנהל תיקים מקצועי.
דרך איזה בנק/גוף השקעות אני מעוניין לבצע את פעולותיי.
האם אני מכיר ויודע כיצד להשתמש בכל המכשירים הפיננסים שעומדים לרשותי.
רובנו מחליטים מראש לוותר על האופציה של השקעה עצמאית ונותנים לאנשי מקצוע לנהל עבורנו את כספם. הכתבה הזו לא עוסקת באנשים אלו, אלא באלו שמחליטים אחרי שקלול כל הגורמים, לפעול בשוק ההון באופן עצמאי.
השאלה החשובה לאחר קבלת ההחלטה היא כיצד להשקיע וכאן בעצם נגלה לפנינו עולם שלם מרתק ומסוכן שצריך לדעת כיצד לתמרן בו.
אמנם ישנם אפיקי השקעה כמו קרנות נאמנות אשר אמורות לייעל את ההשקעה, אך גם את הקרן יש לדעת כיצד לבחור – לפי ביצועי העבר יחסית לקרנות אחרות, לפי סך הנכסים המנוהל ע"י הקרן, דמי הניהול הנדרשים, התמחות הקרן וכו'.
הרעיון ברור, השקעה בשוק ההון, ראוי שתתבצע רק לאחר שיודעים את התיאוריה ועדיף לאחר התנסות קצרה "על יבש" (השקעות וירטואליות אשר משקפות מה היה קורה אם..).
את הידע התיאורטי אפשר לרכוש בעזרת מעקב יומיומי אחר השווקים השונים דרך עיתונות כלכלית, דרך ספרות מקצועית ודרך קורסים מקצועיים.
כלומר, בשביל להרוויח כסף בשוק ההון צריך קודם להוציא כסף.
משקיע מתחיל שינסה לפעול בשוק ללא ידע מקדים – יפסיד ככל הנראה יותר ממשקיע מתחיל אשר לוקח את הזמן על מנת ללמוד ולהתמקצע בצורה עקבית, ובסופו של דבר נכנס לשוק באיטיות ולאחר מחשבה.
כמה אלפי שקלים שיופנו ללמידה בקורסים, קניית ספרות ומנוי לאחד מהעיתונים הכלכליים, יכולים לחסוך עגמת נפש גדולה בהרבה. תהליך הלימוד עצמו מצריך גם כן חשיבה קדימה ויצירת הגדרה כללית של תכנית הלימוד בכפוף למגבלות כמובן. ישנם גופים רבים אשר עוסקים בלימודי שוק ההון על נגזרותיו השונות.
ההמלצה שלי היא מעבר ללימוד עצמו לנהל תיק השקעות וירטואלי, ניתן לעשות זאת באתרים רבים בצורה שקופה לחלוטין המדמה שוק אמיתי לחלוטין.
כמו שאומרים אין חכם כבעל ניסיון ותהליך רכישת הניסיון הוא קריטי לכל משקיע. בעת ניהול התיק הווירטואלי, אני ממליץ להשתמש בכמה שיותר מכשירים פיננסיים: אג"ח, אג"ח להמרה, מניות בארץ ובחו"ל, קרנות נאמנות, אופציות מעו"ף, כתבי אופציה, תעודות סל, מטבעות וסחורות.
מכיוון שאנו רוצים גם ללמוד מטעויות אותן כנראה נבצע בתחילת הדרך, רצוי מאוד גם לנהל יומן אשר יסכם את הפעולות שבוצעו תוך הסבר מדוע בוצעה הפעולה, קנייה מכירה או אי בוצע. גם אם זה לפעמים נראה טרחני במקצת, היומן חייב להכיל גם את תהליך ההתלבטות ואת חוסר הביטחון בתהליך הלימוד.
חוסר עניין או התלהבות שיובילו לחוסר תשומת לב, יובילו אותנו כמעט בוודאות להפסדים ואת המשקיע לאכזבה הן על הזמן שאיבד והן על הכסף שבזבז עד כה. משקיע שלא ישכיל לנהל תיק וירטואלי בסבלנות, בדייקנות, תוך עמידה ביעדים ולימוד מטעויות, יתקשה מאוד לנהל תיק השקעות אמיתי ולהצליח במשימה.
המעבר מהשלב הווירטואלי צריך לקרות רק לאחר הבנה אמיתית וכנה שאנו אכן מסוגלים לנהל את כספינו לבד ובמקצועיות.
זהו נושא קריטי מכיוון שרובנו נוטים לקפוץ מהר מידי ועמוק מידי. חלק נכבד מהלימוד הוא ברמה הפסיכולוגית, והכנה מנטאלית דורשת זמן.
חשוב להבין שהשקעה בשוק ההון לא מתאימה לכל אחד, אבל ההבנה אם השוק מתאים לך או לא תגיע רק לאחר תקופת ניסיון.
באופן עקרוני אנשים המאופיינים כתחרותיים חסרי סובלנות ושאפתנים, צריכים להיזהר יותר מאחרים. השקעה דורשת עצבים חזקים. אם אין לך כאלה הדבר עלול לעלות לך בבריאות.
השלב הבא הוא מציאת הברוקר (מתווך פיננסי) דרכו נבצע את הפעולות, יש מספר קריטריונים שיעזרו לנו לבחור.
עמלות (קבועות ומשתנות), עמלות מינימום לעסקה, מהירות שירות וביצוע, פלטפורמת המסחר האינטרנטית ( המבחר מתנהל היום ברובו דרך פלטפורמות כאלו).
כמובן שמומלץ להתייעץ עם משקיעים נוספים ולקבל כמה הצעות לפני ההחלטה.
בעקרון עדיף לא להשקיע דרך הבנק בשל עלויות גבוהות בהרבה. לאחר פתיחת החשבון אצל הברוקר חובה להתנסות בפלטפורמה לפני תחילת הפעילות – כדי למנוע טעויות מיותרות.
אפשר להתחיל לעשות קצת כסף?!
מרגע זה אפשר להתחיל לפעול בשווקים. חשוב מאוד להבין כי בהשקעה בניגוד לעבודה אפשר גם להפסיד וההכנסה אינה מובטחת.
לכן חייבים להגדיר מראש מהו הסכום שאותו נהיה מוכנים להפסיד. מעבר להפסד, זה חובה לצאת מהשוק ולחזור אליו רק אחרי שהבנו היכן הטעות ועם תכנית השקעה חדשה. חשוב להבין כי ככל שנגוון יותר באפיקי ההשקעה כך נצמצם את הסיכון. תעודות סל, קרנות נאמנות, אג"חים והגנות על התיק ע"י אופציות מעוף יעזרו (במידה והשימוש בהם נכון כמובן) לצמצם את הסיכון באופן יחסי להשקעה במנייה פרטנית. במידה ונוצרים רווחים ממומשים ( לעולם אין להתייחס למניה מורווחת על הנייר כעל רווח בטוח) ההמלצה שלי היא לא לחזור ולהשקיע את הרווח באותו אפיק השקעה אלא רק את הקרן (סכום ההשקעה הראשוני) כאשר הרווח מופנה לאפיק השקעה בטוח יותר (מכירת מניות ברווח והשקעת הרווח באג"ח ממשלתי או קונצרני עם דירוג אשראי גבוה).
הדבר החשוב ביותר להתנהלות שלנו בשווקים הפיננסיים היא ההבנה שמדובר במרוץ לטווח ארוך ובסופו של דבר הוא לא נגד אף אחד אלא רק נגד עצמנו. מי שיבחר לעסוק בהשקעות תנודתיות (מלה יפה למסוכנות) חייב להבין שהדבר ידרוש ממנו השקעה משמעותית של זמן פנוי, מעקב ויכולת מנטאלית. השאלה שצריכה להישאל היא עד כמה כמשקיע אתה מוכן ללכת רחוק בניהול התיק. גם שאלות כמו האם אנחנו משקיעים מספיק זמן על מנת לנהל את התיק, כמו גם האם זמן ההשקעה שווה את התשואה ואת הסיכון – ראוי שישאלו. מדובר על עבודה מקצועית יומיומית, ובמידה וניהול התיק מקשה על אורח החיים וגורם למתחים ולעצבים, אני ממליץ להעביר את ניהול התיק לידיים מקצועיות או להשקיע בנכסים פחות תנודתיים הדורשים פחות מעקב כמו מק"מ, פק"מ או קרנות נאמנות שקליות. התשואה על התיק לא משמעותית כשהיא נלווית לתעוקות נפשיות ומצבי לחץ קיצוניים, וכמו שאמרתי זה לא מתאים לכל אחד.
לסיכום אין ספק שאפשר להגדיל את סך ההכנסה שלנו ע"י השקעה עצמית בשווקי ההון השונים, אולם הדבר דורש משמעת ויכולת לימוד ולא מבוטלת. ישנם כמה כללים בסיסיים במסחר עצמו שעמידה בהם תשפר את הביצועים שלנו.
הרכב התיק – ככל שאופק ההשקעה ארוך יותר כדאי יותר להשקיע במניות ונגזרותיהן, ההנחה היא כי לאורך זמן שווקים של מניות – יתנו תשואות עדיפות.
פיזור – אל תשקיע במנייה, תשקיע בסל או מדד כאשר השקעה במניות פרטניות צריכה להיות בסכומים קטנים יחסית לכלל התיק וצריכה להיות רק המניות שניתוח (בין אם בשיטה טכנית ע"י ניתוח גרפים או בשיטה כלכלית ע"י קריאת דו"חות וכד') שלהן מוביל להנחת עבודה שיצליחו להכות את המדדים המובילים.
ייעוץ – זה שאתה משקיע לבד לא אומר שאסור לך להתייעץ עם אנשי מקצוע ותברר אילו אפיקים מומלצים לטווח ההשקעה שלך, סה"כ רמת הייעוץ בארץ היא לרוב טובה, אבל יש להיזהר מקנייה עיוורת של נייר ערך כלשהו על סמך שמועות וטיפים מפי "מביני דבר". אם כולם ממליצים לך לעשות משהו תהיה חשדן כנראה שכבר עבר זמנה של ההשקעה.
זיהוי הזדמנויות – שוק ההון מושפע הרבה פעמים פסיכולוגית, גורמים חד פעמיים יכולים להוריד את הבורסה במהירות בטווח הקצר. אולם בטווחים ארוכים יותר, הגורמים הכלכליים הם שקובעים. במידה ואתה חושב שיהיה שינוי מהותי בפרמטרים כלכליים צא מהשוק, במידה והתשובה לכך שלילית תשקול לחזק פוזיציות מסוימות, מה שנופל מהר חוזר מהר.
מסחר עם מעצור- גם אם אתה חושב שלא השתנתה התמונה הכלכלית, חובה עליך להגדיר מחיר אשר בו אתה יוצא מהשוק (סטופ לוס), כולנו טועים מי שעושה טועה, השאלה היא מה עושים עם הטעות. בזמן קניית נייר תגדיר לעצמך עד כמה את מוכן להפסיד במידה והשוק הגיע למחיר הזה תמכור! היסוס שנובע מגורמים פסיכולוגיים (חוסר מוכנות להודות בכישלון בעיקר) יכול להוביל הפסד קטן להפסד משמעותי. חשוב מאוד גם להגדיר יעד לרווח ולדעת לממש רווחים על הנייר ולהפוך אותם לרווחים ממומשים. במידה והחלטת להשקיע באפיק מסוים או מנייה מסוימת לטווח ארוך, תגדיר יעדי יציאה רחוקים יותר ותקנה כמות קטנה יותר, כאשר אפשר לחזק פוזיציה תוך כדי התקדמות המהלך אותו ניסית לקחת מראש.
סבלנות – הרווחים הגדולים נמצאים בתנועות הארוכות ולא במסחר לטווחים קצרים. פעילות יתר היא לרוב מתכון בטוח לאסון ולא דרך להתעשרות. כמו שרווח הוא "על הנייר" עד למימוש כך גם הפסד, וחובה לתת לנייר שקנית זמן להוכיח את עצמו כמובן כל עוד הוא לא הגיע ליעד הסטופ לוס שהוגדר מראש. סבלנות זו המילה.
חשוב מאוד להבין:
לא משנה כמה למדנו והתמקצענו, אין ודאות בשווקים ולכן אל לנו להתרברב יותר מידי ברווחים או להלקות את עצמנו בהפסדים, לא תמיד זה תלוי בנו וגם למזל יש מרכיב בשוק ההון.
בסופו של דבר אין מניה מסוכנת או נייר ערך מסוכן יש רק משקיע כזה, והוא מסוכן רק לעצמו ולשווי התיק שלו. משקיע עם שיטה מסודרת למסחר וכללי יסוד אשר מהם הוא לא חורג, יגיע תמיד לתוצאות טובות בהרבה ממשקיע אשר פועל באקראיות.
תגיות: יועץ פיננסי
הוספת תגובה